BTC&ETH被FOMC緘默期前最後一次講話引發下跌資金量不減 – 2022.3.5

截止到今天早晨八點的資金信息，整體的資金量來說，周五的資金體量比周四還要高出一些，USDT的鏈上波動稍微下降了一點，但USDC確有較大幅度的上升，通過一周內資金的走勢也能看出西方主力資金關註點，單純從USDC來說已經可以很明顯的看到本周的資金量已經是近半年中較高的水平，並不低於牛市峰值資金量。 而USDT直觀的來說，確實沒有達到2021年牛市的水平，甚至還是有一些的差距，尤其是我們很清楚目前在主流交易所來說USDT才是交易的主體。但是從進入2022年以後也可以發現一些不尋常的地方，首先是一月的歷史最高波動，然後就開始萎靡下來，BTC的價格也大量下滑，但是從二月底開始資金又有回溫的趨勢。 到了這一周總體的資金量又一次高於了上一周，雖然不能說下一周會更高，但是結合當前的USDC走勢來看，最起碼能傳遞出一個信號，就是購買力在回升。這也是多方面的問題，從價格來說，目前的價格已經是接近了機構的成本價，即便是MS的成本也是將近3萬美金。從情緒來說，地緣沖突引發的避險思考。 從經濟面來說，25個基點的加息基本已經落地。從政策面來說，穩定幣的草案和灰度現貨ETF的問卷結果，央行數字貨幣的研究都凸顯了美國對於數字貨幣的重視程度。可以說從目前的各個角度來看，部分的數字貨幣已經擺脫了草莽的身份，而其中最具有代表性的BTC也在這一系列的宣傳中成為了主角。 通過長期對於BTC的持倉時間和持倉分析，從2021年開始，BTC已經更加向長期持有的高凈值人群轉移，這個數據從2021年的65%左右，到現在已經超過了70%，有超過7成的BTC在很多的高凈值人眼裏就是避險資產，因為這些BTC已經超過155天沒有發生過地址的轉移。所以目前的資金走勢，無論價格多空都是正常的。 說回正題，鏈上資金的波動雖然會影響到轉入交易所的資金量，但是這次的轉入量USDT和USDC又一次相反了，鏈上波動較低的USDT反而轉入了周內次高值的資金進入交易所，而USDC雖然也不少，但是相比起周四的資金量還是低了一些。從這裏也能看出，購買力上確實是USDT更加的積極，也更加的激進。 從交易所的存量資金來看，USDT和USDC走出了相同的開局，但是卻隨著BTC價格的波動反而走出不同的趨勢，可以明顯發現不論BTC的價格波動如何，USDT都在貫徹著「抄底」的信念，甚至可以說是價格越低買的越厲害，而USDC則更加的克製，基本上還是屬於嘗試性購買的狀態，當價格較大回落的時候就減少購買。 時間切換到更加細節的十分鐘數據時，可以直觀的看到，最近幾乎每天USDT的存量值都會減少兩億美金以上，甚至都不包括新轉入交易所的數量，目前的USDT交易所存量資金使用已經過半，而USDC雖然也有減少，但是幾乎每次減少到一定的數量後就會有新的資金補充已經產生的缺口，讓資金存量一直保持在較高的位置。 所以，就我個人來講，目前的局勢對於BTC的價格來說，確實不夠友好，但是相對來說，可以對比整個下跌局勢發生以來的歷史數據，幾乎已經所有的能夠預期到的利空都已經落地了，但是主力資金的購買力反而在提升，這是值得我們去思考的地方，與其去分析BTC會漲到哪裏，覺得更加需要研究的是BTC能跌到哪裏。 ------------------結論---------------------- 看了BTC的實現價格分布可以發現，38,000左右支撐點在繼續放大，大量的籌碼在這個價格附近被買入，好的信息是這一批的買入時間正好是美聯儲利空的時候，也就是說即便是加息超過預期對於這部分籌碼來說也頂多是預期利空，應該不會產生更大的拋壓。而在壓力方面，進入了3萬區間後，下方的壓力會減少，上方的壓力也會減少，所以相對目前的區間來說，如果沒有更加強大的利空信息，以及不可控的因素，那麽向下繼續擊穿的概率並不會很大。 在ETH的轉移上，和BTC也很相近了，恐慌性的情緒在釋放後已經開始緩解，目前發生轉移的籌碼反而是幣齡相對較大的，從20天左右的年輕ETH已經在向30天左右轉移，通過SOPR的數據可以發現，除了極個別的長期ETH在轉移的時候會有較高利潤以外，短期的籌碼依然處於虧損，甚至是較大幅度的虧損狀態。 ------------------正文----------------------- BTC在昨天晚上受到利空阻擊後，開啟了又一輪的下跌，甚至可以發現從一周的走勢來說BTC上升的時候反而相對能消耗交易所的存量，而下跌的時候則是存量堆積更多，目前的BTC存量已經達到了近一個月的最高點。但是到了周末以後可以發現，雖然沒有了主力資金，但是主力的拋壓也消失了，甚至開始走穩。 在BTC的轉移方面，可以看到最近24小時內轉移的籌碼有幣齡加大的走勢，相對價格下滑來說是比較好的趨勢，這說明了新購買的持倉者恐慌性心態的降低。從SOPR的數據來看，依然有較多的長期持有的BTC發生了轉移，通過較高的利潤率可以發現，這批轉移的長期籌碼有可能是上一個周期的了，短期籌碼依然虧損。 ETH從交易所存量的走勢來看還是可以的，雖然是在三個月存量的高峰，但是周內還是繼續在底部的。而且看到交易所的凈流量發現ETH拋壓在下跌的過程中其實並不是很強烈，但是在上升趨勢的時候卻比較明顯，即便是現在主力資金不在，主力拋壓也不在的時候，反而會出現比較頻繁的中等規模的拋壓。