盤點》矽谷加密創投們，都看好哪些 Web 3 前景和項目？

Timetocoin2022-08-17

3分鐘閱讀

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「未來的周期裡，你最看好和期待哪些 WEB3 項目？」本文將盤點 15 家加密貨幣 VC 或機構的投資人的回答。本文源自 The Generalist《What to Watch in Crypto》，由專欄作者深潮編譯、整理。
（前情提要：熊市如何找到「潛力標的」？一文盤點頂級 VC 共同投資的項目）
（背景補充：Bankless：熊市中我們看好的 8 個項目）

未來的周期裡，你最看好和期待哪些 Web 3 項目？

這個問題，被深度商業分析（Newsletter The Generalist）拋給了 15 家西方加密 VC 或機構的投資人，他們給出了各式回答，展示了各自的思考與「屁股」所在：

Cosmos-SDK 讓定制化應用鏈變得更加簡單；機構加密信用貸款市場前景廣闊， Maple Finance 發展迅猛；Notifi 和 Portabl 正在讓鏈上資訊傳遞以及身份認證變得更容易； Web3 的社交時刻可能即將到來，投資者在Farcaster 上看到了希望……

以下是他們的全部回答，僅作為內容分享，不構成任何投資建議：

再生金融（ReFi）

Web 3 為我們提供了強大的新工具來協調經濟活動，我們可以用這種新力量來應對當下討論最多的氣候危機。

Toucan Protocol 是再生金融（ReFi）領域的創始項目之一，其目的是利用 Crypto 和 DeFi 的力量為環境恢復工作提供資金。(P.S： USV 是 Toucan DAO 的投資者）

Toucan 和其他 ReFi 項目關注的第一個領域是將碳信用額度引入鏈上。這簡單的第一步開啟了新的使用案例，例如在 DeFi 協議中使用碳作為抵押品，並將碳封存作為 NFTs。

自然資產代幣化帶來的可組合性，意味著氣候行動可以被嵌入到其他協議和應用中，這可以釋放出更多的用例和需求。展望未來，對碳代幣的新鏈上需求可以幫助支持現實世界中的環境項目開發出強大的融資生態系統。

這是 ReFi 運動的一個關鍵時刻。以太坊即將從工作量證明（PoW）轉換為權益證明（PoS），由此產生的能源消耗將下降 99%，極有可能擴大加密貨幣和 Web 3 對主流受眾的吸引力。同時，Web 3 基礎設施已經成熟到可以更好地接納更多主流用戶的程度。

Nick Grossman， Union Square Ventures （USV）合夥人﹕

Toucan 和 ReFi 運動已準備好利用這一時機。

延伸閱讀：環保比特幣｜Gemini 砸 1.1 億買碳權！成史上首家「抵銷碳排放」加密貨幣交易所

Farcaster

自 2013 年以來，社交和加密貨幣一直在嘗試，但沒有人成功著陸，我們認為這將會改變，為什麼是現在？

一個原因是，加密錢包的滲透率在用戶數量和質量上都有所傾斜。數以百萬計的人不僅擁有加密錢包，而且經常出於各種目的使用它們。加密錢包第一次成為社會產品的一種可行的身份和登錄方法。除此之外，每個錢包都會帶來一個鏈上的「事件反饋」，可以作為社交網路中的對話素材。例如，你對 NFT 鑄造的參與可以出現在你的 Feed 上。

延伸閱讀：Instagram NFT 登陸台灣測試！如何連結錢包、發佈 NFT 貼文(教學)

另一個重要的原因是，加密貨幣驅動的社交網路可以發揮作用，這是社交網路中用戶增長的路徑依賴。成功的社交網路從正確的早期用戶群開始。你可以把優秀的早期採用者看作是來自未來的時間旅行者，他們本能地以明天大眾的方式行事。

一個社交網路，如果能吸引到合適的早期用戶群並使其參與進來，就能順利地走向成功。我們認為加密貨幣社區是我們遇到的最引人注目的早期採用者群體，由加密貨幣驅動的社交網路，自然在培養這個原生社區方面具有優勢。

建立一個加密社交網路是「專家」級難度，它需要一個偉大的產品，一個深思熟慮的底層協議，以及利用社區建設的訣竅。

Alok Vasudev， Standard Crypto 共同創辦人﹕

我們相信 Farcaster 顯示了所有正確的早期跡象。

NotiFi

在 Web 2 領域，當用戶想要創建一個新帳戶時，他們會用他們的電子郵件和密碼註冊，這充當了應用程式的默認通訊渠道。

在 Web 3，由於認證和簽到是通過錢包地址進行的，開發者與用戶之間無法溝通。導致許多「用戶通知」是通過Discord 或 Telegram 進行的。它們不具體，沒有針對性。

Notifi 由 Paul Kim 和 Nimesh Amin 創立，正在為 Web3 構建 Twilio，從 Solana、NEAR、Ethereum、Aptos 和Sui 生態系統上的去中心化應用（dApps）開發者開始。

Notifi 為開發者提供了一個簡單的可嵌入通知層，可以插入他們現有的 DeFi、NFT、遊戲或 DAO 應用程式中，與用戶溝通。以下是 Paul 和 Nimesh 正在處理的幾個用例：

關於新的治理投票的通知
關於治理行動結果的通知
市場上的競價通知
清算的通知
進出交易的通知

Edith Yeung， Race Capital 合夥人﹕

這些通知可以通過電子郵件、文本或 Telegram 發送，還有更多的渠道。

Portabl

當涉及到認證時，我們生活在 Web 2 和 Web 3 世界之間，訪問你的銀行帳戶所需的繁瑣認證，並沒有延續到你的Web 3 錢包中。

我們相信，隨著監管、消費者和商業風向的改變，這種次優狀態將向自我主權身份轉變。例如，今年早些時候，美國八個州宣布支持駕駛執照的數位存儲，蘋果的錢包應用作為後端的授權代理。

這些轉變暗示了一個引人注目的新興未來，在那裡，用戶擁有他們的數據，控制數據的共享，並在 Web 2 和 Web 3 之間無縫移動。

6MV 團隊對我們最近投資的項目 Portabl 感到興奮，它解決了自我主權身份和認證問題。該公司創建了一個通用的數位身份，使消費者能夠在他們需要的任何地方，在 Web 2 和 Web 3 之間選擇性地披露他們經過驗證的金融身份 —— 保證隱私和安全。供應商將學習成本減少到兩次點擊，並將 75% 的維護、監控和審計成本自動化。

Mike Dudas 和 Michelle Dhansinghani，6MV 投資人

一個消費者至上的金融身份應該是持久的、可轉移的和可移植的。只有當我們擺脫了帳戶和驗證之間的一對一關係，現代開放金融才能成功。

Axelar

就在最近的 2020 年，比特幣和以太坊是唯一有意義的區塊鏈應用。然而，在過去的兩年裡，這兩條鏈上的區塊空間已經填滿，我們已經迅速進入一個多鏈的世界，隨著更高 TPS 公鏈（L1）的增長，如 Solana、 Flow 和 Avalanche，我們相信，這種複雜性的爆炸增長才剛剛開始。區塊鏈生態系統將在長期內發展成為一個充滿活力的網路，擁有少數關鍵的通用鏈和數百或數千條特定的應用鏈。

釋放這種潛力的關鍵是互操作性，不同的計算機網路可以通訊和協同，在一個可互操作的加密世界裡，開發者將能夠建立原生多鏈的應用程序和體驗。同時，用戶將能夠在鏈上無縫地移動資產和傳遞數據。

Cosmos 也許是互操作性的標準載體。成立於2017 年，「區塊鏈互聯網」（internet of blockchains）有時被定性為以太坊的競爭對手，但兩者在概念上有很大不同。

以太坊是一個單一的通用區塊鏈，其應用程式建立在原生智能合約上，而 Cosmos 是一個使用 Cosmos SDK 啟動新區塊鏈的框架。Cosmos 鏈使用一種名為 Tendermint 的權益證明共識算法，並且可以使用一種名為區塊鏈間通信協議（IBC）的橋接協議進行連接。Cosmos Hub 是第一個基於 Tendermint 的區塊鏈，位於這個網路的中心，並為屬於「跨鏈」（與 Cosmos 交互的區塊鏈擴展網路）的其他區塊鏈提供服務，包括資產路由和鏈間質押。

延伸閱讀：初學者也能懂的 Cosmos 介紹

Cosmos 的願景本質上比單一 L1 更加去中心化，並且可能更具彈性，在最大的 Cosmos 鏈 Terra 崩潰後，它表現得依然相當好。

此外，它的架構允許機構推出為其特定用例定制的鏈，或建立可以提供整個生態系統服務的鏈。從長遠來看，它可以與更廣泛的 L1 生態系統整合，包括以太坊。儘管沒有像其他跨鏈生態一樣大肆宣傳，但 Cosmos 的草根勢頭很強。

我們看到優秀的技術人才在 Cosmos 生態系統中建設下一波基礎設施，包括 North Island Ventures（NIV）的投資組合公司 Polymer、Lava 和 Stride，我們認為這是一個領先指標。此外，我們開始看到應用鏈陸續推出，其中最突出的是 dYdX 宣布從以太坊轉移到 Cosmos，自己做應用鏈。

同時，Axelar 等新協議也在實現更大的互操作性方面取得了實質性進展。 Axelar 是 L1，其主要目的是跨鏈轉移資產，使開發者能夠建立多鏈 dApps。一個早期的例子是 AxelarSea，一個跨鏈的 NFT 市場。最近，跨鏈橋頻繁被盜引來對這個領域廣泛的質疑，即跨鏈世界是否會實現（甚至V 神認為未來是多鏈，但不是跨鏈）。然而，我們認為這些駭客攻擊主要是因為迄今為止部署的大多數跨鏈橋是高度集中的，或者是倉促上架。

Axelar 不是一個中心化的點對點橋接器，而是由我們在加密領域遇到的一些最聰明的人建立的一個全面的股權證明網路。(也就是說，我仍然建議大家在未來幾年使用跨鏈橋時要非常謹慎）

如果像 Axelar 這樣的東西被證明是安全和強大的，它可以為開發者抽象創出複雜性，使 dApps 「可移植」（從而減少對單一鏈的依賴），並解決可擴展性的挑戰，進而成為終極元鏈。也許最有利的是，它可以結束大量營銷區塊鏈之間的部落戰爭。

Travis Scher，North Island Ventures 共同創辦人

從長遠來看，L1 將成為可替代的商品服務提供商，在自動化市場上銷售區塊空間，應用程序開發人員將不必在鏈之間進行選擇，大多數用戶將不知道或不關心他們的 dApp 或資產在什麼鏈上。

因此，互操作性不僅可以解決開發者和用戶面臨的實際問題，還可以創造一個更去中心化、更少意識形態分化的區塊鏈生態系統。要實現這一願景還需要幾年時間，但這一演變的影響幾乎沒有被探討過。

機構無抵押借貸

去年，在為企業客戶設計的 DeFi 借貸平台上，有超過 10 億美元借給了加密貨幣做市商。現在，產品與市場的契合度已經得到證明，有望成倍增長。

從許多方面來看，這種趨勢是一種自然的演變。DeFi 的發展首先得益於 MakerDAO 這樣提供超額抵押貸款的平台。

這種產品很適合個人用戶，但很難擴展。雖然更容易增長，但抵押不足的貸款對這部分人來說沒有意義，至少，在數位身份和信用評分被更多人採用之前沒有意義。

然而，各機構都有能力處理抵押品不足的貸款問題。像 Maple Finance、Clearpool 和 TrueFi 這樣的項目已經通過向企業提供經許可的、完全符合 KYC 要求的流動性資金池而快速崛起。

這些組織將尋求高額穩定幣利息的流動性提供者與尋求透明鏈上貸款，並且信用良好的公司連接起來。 Wintermute 、 Folkvang 和其他加密貨幣做市商很早就採用了這種產品，以支持需求方的鏈上交易活動，像 Jane Street 和 Nexus Mutual 這樣的玩家的進入，也促進了機構借貸池的擴張。

值得注意的是，DeFi 借貸池在最近幾個月表現得相對較好，Luna 和三箭資本暴雷，凸顯了「 CeFi 」借貸市場的不透明性。

投資人 Etienne Brunet﹕

我很高興看到借貸平台在加密資本市場之外擴張，並支持非加密業務。一個例子是 Yaydu，這是一個為在線賣家提供的成長融資平台，它從 DeFi 貸款人 Centrifuge 借貸， Goldfinch 和 Credix 也在這個領域，專注於新興市場。

Blowfish

幾乎所有的加密安全工作都集中在核心共識、智能合約和錢包上。

我們加固了我們的區塊鏈，所以它們不能輕易被 51% 的攻擊或 DDoS 攻擊；我們審計和測試我們的智能合約，所以它們不能被黑客攻擊並且保持資金安全；我們使用硬件錢包，並將密鑰保持在離線狀態，以便用戶帳戶保持安全。你只需要看看最近的 Slope 錢包漏洞就知道為什麼這些措施是必要的。

延伸閱讀：慢霧 | Solana 盜幣事件最新分析 : Slope 使用的 Sentry 服務採集助記詞行為

但是，如果用於訪問區塊鏈的接口不透明且易受攻擊，那麼這些努力是徒勞的。畢竟，大多數人通過託管網站訪問去中心化的應用程式，而不是自己以編程方式調用智能合約。

如今，簽署交易既危險又令人困惑。當你試圖通過網站進行交易時，你的錢包會提示你簽署一個哈希數據，實際上是一串隨機的數字和字母，這基本上是不可能驗證的，除非你自己生成交易並確保網站的提議事實上是你想要批准的。

一個惡意的網站可以很容易地提出一個與你認為你正在批准的交易不同的交易。除非你是一個非常老練的用戶，否則你不太可能注意到，畢竟，它看起來像一個隨機的字符序列。這種確切的攻擊風格發生在 BadgerDAO 身上，一個惡意的網站欺騙用戶簽署交易，並將他們的資金轉移給駭客。

延伸閱讀：Defi 協議 BadgerDao 驚傳被駭 1 億鎂！最大苦主損失926枚BTC 、代幣重挫16%

延伸閱讀：Celsius執行長證實在BadgerDao駭客攻擊中虧損，傳遭盜5,100萬鎂BTC

加密貨幣無法通過這種難以捉摸的介面實現大規模採用，這就是為什麼我對 Blowfish 和 Harpie 這樣的服務感到興奮，它們為用戶提供了他們需要的工具來保護自己。

Blowfish 是一種人類語言的交易模擬服務，它接收交易數據並吐出一個簡單易讀的交易版本。例如，它可以總結出你即將批准的交易是用 1 個 ETH 換取 1,000 個 USDC。在簽署之前，你會在你的錢包裡看到這個，防止你意外地批准惡意交易。

Tom Schmidt, Dragonfly Capital 合夥人﹕

Harpie 採取了一種不同的方法，監控內存池中來自用戶帳戶的潛在惡意交易，並以自己的交易為先導，將用戶賬戶的資金拉到一個新的、隔離的帳戶。

總的來說，我們對通過提供更加具有透明度的工具，進而減少用戶和應用程序受到攻擊這一敘事感到興奮。

Maple Finance

Maple Finance 是以太坊和 Solana 上最大的機構借貸市場。到目前為止，它已經為 Alameda Research、 Wintermute 、 Amber Group 等領先的加密交易公司和做市商促成了約 15 億美元的貸款。

從三箭資本的蔓延和後果可以看出，機構貸款和資本市場是不透明、低效的，而且充滿了利益衝突。貸款人在提供資金時，幾乎沒有關於誰是借款人、對手項目集中程度，以及收益率產生方式的透明度。 Celsius 是這方面最令人震驚的案例，該公司在功能上已經破產了很長時間（在貸款人不知情的情況下），實際上是用客戶的資金進行賭博。

究其核心，區塊鏈和加密貨幣解決了協調和激勵的問題。 Maple 提供了一個透明的鏈上流程，以促進機構貸款。貸款方向由資金池代表管理的各種貸款池提供資金 – 經驗豐富的承銷商帶來專業知識，並發布抵押品，以調整激勵機制和緩衝第一損失儲備。

每筆貸款包括借款人姓名、貸款金額、發放日期、利率和抵押率等公開信息。每個貸款池提供關於歷史表現、信用損失和借款人風險的公開數據，以便貸款人做出明智的決定。這種透明度帶來了更多的問責制和更好的核銷。

雖然像 Genesis 、 BlockFi 和 Celsius 這樣的 CeFi 同行在 2022 年遭受了巨大的損失，但 Maple 貸款池被證明是有彈性的，在累計發放的貸款中遭受的損失不到 1 %。

延伸閱讀：DeFi首支「銀團貸款 Syndicated Loan」誕生！Maple Finance將向Alameda融資10億美元

James Ho， Modular Capital 共同創辦人﹕

在未來十年，加密軌道將使現有金融基礎設施現代化。這已經隨著穩定幣的大規模採用而開始，逐漸取代了傳統的銀行業務、電彙和支付。機構資本市場和貸款是下一個前沿領域，也是最大的未開發的機會之一，加密借貸是一個超過 1,000 億美元的市場，而傳統企業借貸是 100 兆美元。Maple Finance 已經做好了應對的準備。

Cosmos SDK

對於加密貨幣的結局，有兩種極端的觀點。第一種觀點是，所有活動都將匯聚到一個通用的執行環境——「單片機」或「世界計算機」；第二種觀點是，會有許多專門的執行環境，每個環境都有自己的設計和權衡——「多鏈」視角。關鍵是在單鏈所提供的同步可組合性和多鏈提供的專業化之間作出權衡。我相信項目會越來越多地選擇專業化，Cosmos SDK 為部署特定應用鏈提供了最好的工具集。

在我看來，專業化有兩個主要好處：更低、更可預測的資源成本和可定制性。

如果是前者，單體鏈上的項目與所有其他 dApps 競爭區塊空間，這意味著他們必然面臨資源成本的不確定性，比如一個流行的 NFT Mint 可能會使他們的 DApp 無法使用。從長遠來看，這對許多 dApps（如遊戲）來說是難以承受的。

如果是後者，繼承在單體區塊鏈上啟動的項目並接受一系列的設計決策，包括平台的共識模型、安全、運行時間、虛擬機等等。相比之下，部署自己的鏈（或在現有的專門應用鏈中選擇）的應用程式可以定制其堆疊的組件，以優化其使用情況。我們已經看到了很多這樣的例子： Osmosis 的 MEV 阻力、 dYdX 的訂單簿、 Injective 提供的 L1 口令／橋接，以及其他許多例子。

專業化的缺點是部署的成本和缺乏同步的可組合性。在成本方面，雖然專業鏈永遠不會像現有鏈上的智能合約那樣容易部署，但我相信，隨著 Cosmos SDK 的成熟和鏈間安全的上線，這一差距已經大大縮小，並有可能繼續縮小。後者允許 Cosmos Hub 與其他區塊鏈共享安全。

那麼基本的權衡就是同步可組合性，對此，有兩個主要的反駁觀點。首先，可以說只有少數類型的應用能真正從中受益，這些主要是 DeFi 的用例，對於這些用例，代幣的再抵押是至關重要的。對於大多數其他的 dApps，我認為只要有強大的跨鏈工具來轉移資產，並使與不同的 dApps 互動的用戶體驗無縫銜接，異步可組合性就可以做得很好。

其次，專業化並不一定意味著用一個單一的應用程式來部署一個鏈，而是意味著一個應用程式集群可以很好地協同工作或促進一個特定的用例。例如，雖然 Osmosis 通常被視為自動做市商（AMM）鏈，但它正在發展成為一個具有不同的 DeFi 鏈，上面部署了不同的 dApps，包括貨幣市場、穩定幣和金庫。

我們相信，受益於可組合性的應用程式將自然地傾向於聚集在專門的鏈上，有效地允許需要它的 dApps 「選擇加入」可組合性。

Jose Maria Macedo，Delphi Digital 合夥人﹕

由於這些原因，我預計該空間將發展成為一個由相互連接的專業鏈組成的網狀網路，圍繞特定的使用案例組織集群。 DYdX 是第一個引人注目的例子，但在接下來的 12 個月裡，我相信我們將看到大量的 dApps 轉移到利用 Cosmos SDK 構建的專業鏈上。

延伸閱讀：觀點｜我為什麼支持 dYdX 離開以太坊自建公鏈？

Space and Time

Space and Time 是一個區塊鏈安全、去中心化、企業級的數據庫和分析平台。它提供高性能和防篡改的 SQL 分析，並在大規模的流媒體數據集上進行機器學習。

Tim Khoury，Digital Currency Group 投資人﹕

Space and Time 的新型 SQL 證明協議使用零知識證明（zk-proof），使應用程式能夠以去中心化、低成本和防篡改的方式生成分析見解。我們相信 Space and Time 將成為 Web 3 堆疊的一個核心層，與去中心化的 Snowflake 相媲美。

Web 3 社交網路

在過去的幾十年裡，社交網路對社會產生了深遠的影響，它影響了文化、資訊、人際關係和工作，催生了新的溝通方式和全新的職業。通過 Web 3，我們相信他們有機會更進一步，解鎖全新的消費者體驗，並讓用戶和開發者的利益與平台的利益保持一致。

這個開放的社交堆疊，建立在無許可協議上的社交網路是一種新生事物。但在規模上，開放的社交堆疊將給用戶和開發者帶來與自由和代理有關的各種好處：數據對其他應用的可移植性，體驗和內容的可組合性，以及引入代幣激勵。

早期的Web2 社交網路關閉了競爭介面和利用其數據的應用程式（例如 TweetDeck ）。相反，開放的社交圖譜降低了第三方開發者建立新穎體驗和定制介面的門檻，最終轉化為更廣泛的用戶選擇。

這些好處不僅僅是哲學上的。用戶可以從去中心化社交網路中獲益，這些去中心化社交網路提供了更有趣或更有用的新體驗。例如，一個提供代幣獎勵的Web 3 社交網路可以為各種活動授予經濟利益，例如預測哪些內容會起飛，像 Mirror 這樣的 Web3 社交網路通過 NFT 和社區籌款幫助創作者將其作品貨幣化。許多社交網路在展示用戶品味和策劃中擁有令人信服的經驗（例如﹕ Tumblr 和 Instagram ），Web3 的對應網站可以讓用戶在遊戲中展示他們的愛好，展示他們擁有的數位資產， OnCyber 和 Context 已經提供了這個功能。

新的內容格式，圖片、Meme、影音、文字已經成為新社交網路和平台的基礎，Foundation、Sound、Catalog 等公司就是圍繞 NFT 建立社交平台的新興例子。

Li Jin，Variant 共同創辦人﹕

構建一個 Web 3 社交網路並非沒有挑戰的，擴展仍然是一個問題，但像 Ceramic 這樣的數據層為新的社交應用提供了基礎。 XMTP 等協議的持續增長使錢包與錢包之間的資訊傳遞成為可能，這將釋放鏈上通信。開放的社交算法還提供了一個機會，就是在中心化平台單方面的控制下創建市場的機會，如內容審核和事實核查。

加密貨幣本質上是金融：建立在加密貨幣網路之上的一切都有潛在價值。但它本質上也是社會性的，它是網路化的，涉及全球範圍內的貢獻者和參與者。在未來幾年，我們預計社交基礎設施和應用的增長，將重新整合所有利益相關者的利益。

Railgun

Railgun 是一組智能合約，用於驗證零知識證明，使用戶能夠以隱秘的形式存儲、交易、交換和交流，以及與任何其他智能合約互動。 Railgun 支持 ETH、 ERC-20 和 NFT，並在 Ethereum、 Polygon 和 BNB Chain 上運行，以及即將支持 Solana、 Polkadot 和 NEAR 。

Tim Khoury，Digital Currency Group 投資人﹕

隱私交易是使 Web3 達到更大規模採用的關鍵。如果沒有像 Railgun 這樣的解決方案，一個單一的交易或擁有的 NFT 就可以洩露用戶訊息，以及他們的錢包餘額和整個交易歷史， DeFi 交易也可以被機器人提前運行，交易策略也可以被識別和複製。 Railgun 的解決方案是合規的，並且可以根據需要向審查和監管機構提供讀取權限。

去中心化軟體供應鏈

構建加密軟體面臨許多挑戰，需要開發人員重新思考傳統的 Web 2 或開源開發過程。雖然我們可以保留一些最佳實踐，例如程式碼審查、持續集成、單元測試和分析，但由於安全需求的增加和去中心化應用程式的永久性質，我們需要引入新技術。

Web 3 軟體更類似於向太空發射衛星，而不是運送一個新的人工智慧照片過濾器。這催生了智能合約安全工具、公司和協議領域，這些工具有助於促進這一新的軟體供應鏈。特別是，我們看到了圍繞審計、漏洞賞金、靜態分析和形式驗證的活動。

審計公司﹕由於加密系統故障的災難性成本，審計公司將繼續增長。在傳統技術中，審計對於希望提高安全性的大公司來說是一種罕見的奢侈品，但在加密領域，它們對於大大小小的項目來說都是絕對必要的。審計領域將涵蓋從專門研究共識系統或零知識的小型專家團隊到更分散的產品（如﹕code4rena），後者開展審計競賽，試圖通過眾包找到漏洞。
漏洞賞金﹕雖然在傳統技術中為安全研究人員提供 4 到 5 位數的賞金是很正常的，一些價值數萬億美元的公司將賞金提高到七位數，但加密漏洞賞金已經打破了記錄。領先的 Web 3 漏洞賞金平台 Immunefi 正在開創這一新常態，已支付超過 4,000 萬美元的漏洞賞金，另外還有 1.3 億美元的漏洞賞金可供敏銳的安全專家索取。這些激勵措施的規模創造了更安全的協議，並為尋求安全職業的開發人員提供了長期的可持續性。
靜態分析和形式驗證﹕另一個值得關注的領域是在整個軟體開發生命週期中對工具的改進。Ape、Foundry 和 Hardhat 等開發者框架使編寫單元測試和掛鉤工具變得更加容易，例如用於靜態分析的 Slither 和用於智能合約模糊測試的 Echidna。諸如 Certora 之類的形式驗證產品使開發人員能夠確保他們的合約在規範級別上是合理的，並在部署前後發現關鍵錯誤。

Curtis Spencer，Electric Capital 聯合創始人﹕

通過使用這些方法的混合，明天的軟體供應鏈可以繼續變得更加安全和久經沙場，希望能使今天的漏洞成為一種罕見的現象。

Sudoswap

Sudoswap 是一個去中心化的、完全鏈上的 NFT 交易所，通過 AMM 模型運行。它可以為同一集合設置多個自定義流動性池，每個流動性池的定價由其粘合曲線決定。Sudoswap 可實現即時流動性、更緊密的點差、更便宜的定價、無特許權使用費、交易費收入以及進出收款的自動平均美元成本。

Tim Khoury，Digital Currency Group 投資人﹕

NFTs 是可以代表鏈上任何獨特資產的容器。這適用於除個人資料圖片之外的許多資產，從金融合約到現實世界的資產。優惠券、門票、遊戲內物品和會員資格都可以是 NFT。Sudoswap 的鏈上可組合協議將改善該空間的市場微觀結構，減少信資訊不對稱，提高資本效率。

延伸閱讀：Uniswap為實現NFT交易「將整合Sudoswap」- 7/8方上線sudoAMM

應用狂熱

在過去的幾年裡，加密世界一直專注於基礎層的創新。我們已經看到以太坊、Solana 和 Avalanche 等 L1 獲得許多關注和投資，也看到部分反饋：許多應用程式的表現低於它們所在的平台（L1）。

這種情況在未來幾年應該會有所改變，因為基礎層的價值只與建立在其上的協議和產品掛鉤。隨著多鏈基礎設施的成熟，我們也看到應用程式擴大其覆蓋範圍，在多個鏈上啟動，並建立基礎設施以增加其產品的可用性。

這些協議的採用和價格升值一直被不良的代幣結構、缺乏圍繞代幣的監管清晰度和治理問題所阻礙。其中治理問題困擾著一些更成功的應用程式，如 SushiSwap。我們看到了對代幣結構的大量實驗，以及將無定形 DAO 類結構轉換為以去中心化方式構建的運營實體的真正嘗試。我正在關注的一些成功實現此目的的名稱包括 Aave、Convex、Frax、GMX 和 Gains Network。

Avi Felman，GoldenTree 數位資產交易主管